سنتحدث في هذه المقالة عن اهم المعلومات عن السوق المالية من حيث اهم الانواع والعناصر والمؤسسات والفئات الموجودة والموارد المالية وانواعها وصناديق الاستثمار وغيرها.
الفئات المتعاملة في السوق المالية
تصنف الفئات المتعاملة في السوق المالية لثلاث فئات وهي:
العارضون للمال
- إما على جهة الإقراض المباشر، أو عن طريق شراء السندات ونحوها، وإما على جهة المشاركة في شركات المساهمة، عن طريق شراء الأسهم.
- ويشمل ذلك الفئات ذات الفائض المالي، من الأفراد، والمؤسسات التي يزيد دخلها النقدي عن احتياجاتها الاستهلاكية أو الاستثمارية
الطالبون للمال
- إما على جهة الإقتراض المباشر، أو عن طريق إصدار السندات ونحوها، وإما على جهة طلب المشاركة عن طريق إصدار الأسهم في السوق المالية،
- ويشمل ذلك الفئات ذات الإحتياج المالي من الأفراد، والمؤسسات، والهيئات الحكومية
المؤسسات المالية
المؤسسات المالية هي: منشأة أعمال، تتمثل ممتلكاتها – في الجملة – في أصول مالية، مثل: القروض والأوراق المالية، بدلاً من المباني والآلات والمواد الخام، التي تمثل الأصول في الشركات الصناعية، كما تتمثل التزاماتها في خصوم مالية مثل: الودائع والمدخرات بأنواعها المختلفة.
تشتمل على مجموعتين
المجموعة الأولى: المؤسسات المالية الوسيطة
- هي المؤسسات التي تتوسط بين أصحاب الفوائض وأصحاب الإحتياج، وفقاً لعقود معينة، تعقدها هي مع كل طرف على حدة
- المراد بالوساطة هنا الوساطة بالمعنى الاقتصادي، لابالمعنى الحقيقي، وقد عرفت بأنها: عملية استحواذ على موارد مالية من أحد الوحدات الاقتصاديه مثل الشركات، والمنظمات الحكومية ، والأفراد، وذلك بغرض اتاحة هذه الموارد إلى وحدات اقتصادية اخر
تتمثل هذه العقود التي تعقدها مع أصحاب الفوائض – وتحصل بموجبها على المال – في ثلاثة أنواع من العقود وهي:
- النوع الأول: عقود الإقتراض، سواء كانت عقود إقتراض مباشر، أو عن طريق الوائع بأنواعها المختلفة (الجارية، الإدخارية، الآجلة) أو عن طريق إصدار أنواع من الأوراق المالية (وتسمى الأوراق الثانوية أو الوسيطة) القابلة للتداول، مثل شهادات الإيداع، والأوراق التجارية
- النوع الثاني: عقود التأمين على الحياة أو على الممتلكات، وقريب منها أو مثلها صناديق معاشات التعاقد
- النوع الثالث: عقود الإشتراك، عن طريق فتح باب المساهمة في الصناديق الاستثمارية المتنوعة
أما العقود التي تعقدها مع أصحاب الإحتياج – ويحصلون بموجبها على المال – فتتمثل في نوعين من العقود وهما:
- عقد القرض، عن طريق شراء سندات الدين التي تصدرها الجهات المحتاجة إلى المال، وكذا تقديم القروض المباشرة إلى الأفراد أومنشآت الأعمال وغيرها
- عقد الشركة، وذلك عن طريق شراء الأسهم التي تصدرها شركات المساهمة
إقرا أيضا:
أنواع المؤسسات المالية الوسيطة
هناك العديد من مؤسسات الوساطة المالية وهي كالتالي:
أولاً: مؤسسات الإيداع
تشتمل على مؤسسات الايداع علي الاتي:
البنوك التجارية
- هي المؤسسة التي تقوم بصفة معتادة بتلقي الودائع ومنح القروض (المنشأة التي تتخذ من الاتجار في النقود حرفة لها
- تتمثل الموارد المالية للبنوك التجارية في: الودائع الجارية والودائع الإدخارية والودائع لأجل بالإضافة إلى رأس المال المدفوع والإحتياطيات والأرباح المحتجزة
- تستخدم هذه الموارد بشكل رئيسي في تقديم القروض التجارية والإستهلاكية، للأفراد والمؤسسات وغيرها والاستثمار في الأوراق المالية كأذون الخزانة والسندات الحكومية
بنوك الإدخار المشتركة
- هي منشآت مملوكة للمودعين، تجمع أموالها من الودائع الإدخارية، وشهادات الإيداع،
- وتقوم بتوظيف الجزء الأكبر من أموالها في تقديم القروض، بالإضافة الاستثمار في الأوراق المالية وخاصة الأسهم العادية
إتحادات الإئتمان
- عبارة عن مؤسسات مالية صغيرة، تتكون من عدد من الأعضاء، تجمعهم صفة مشتركة، مثل وجودهم في شركة أو جهة حكومية واحدة، أو منطقة سكنية واحدة، أو جامعة معينة
- تحصل هذه الإتحادات على الأموال بتجميع المدخرات من أعضائها، وفي صورة حصص من رأس المال، وتركز إستثماراتها في تقديم قروض إستهلاكية، وقروض إسكان لأعضائها بأسعار فائدة منخفضة
ثانياً: مؤسسات الإدخار التعاقدية
تشتمل على مؤسسات الادخار التعاقدية على الاتي:
شركات التأمين على الحياة
- تقوم شركات التأمين على الحياة – بإعتبارها منشآت مالية وسيطة – بتجميع أقساط التأمين من الأفراد المؤمن عليهم، مقابل دفع مبلغ معين لورثتهم حال الوفاة،
- ثم تقوم بإستخدام وتوظيف هذه الأموال في شراء الأسهم والسندات التي تصدرها الجهات المختلفة، ومنح القروض لأصحاب وثائق التأمين، وغيرهم
شركات التأمين ضد المخاطر
- تحصل على مواردها من أقساط التأمين ضد الحرائق، والسرقة، والحوادث
- وهي مشابهة لشركات التأمين على الحياة، غير أنها تختلف عنها في أن هناك إحتمالاً أكبر لإستنزاف مواردها عند حدوث الكوارث؛ ولذا فهي تركز إستثماراتها في الاصول الأكثر سيولة، مثل: السندات الحكومية، وأذونات الخزانة، بالإضافة إلى الأسهم والسندات التي تصدرها الشركات
تعرف على: ما هي متطلبات التنمية الإقتصادية و8 اختلافات بين التنمية والنمو الإقتصادي
صناديق معاشات التقاعد
- تحصل على مواردها المالية من أقساط معاشات التقاعد المدفوعة من العمال أو أرباب العمل مقابل توفير دخل التقاعد، وتستثمر هذه الموارد في الأدوات المالية طويلة الأجل، كالأسهم والسندات
ثالثا: مؤسسات الاستثمار
تشتمل على مؤسسات الاستثمار على الاتي:
شركات الاستثمار( شركات صناديق الاستثمار المشترك)
- شركات تتلقى الأموال من المستثمرين من مختلف الفئات، وتصدر في مقابلها أسهماً أو شهادات مثبتة لذلك، ثم تقوم بإستثمار هذه الأموال في محفظة متنوعة من الأسهم والسندات المصدرة من قبل جهات مختلفة، وتستفيد من الأرباح المتحققه مشاركة بينها وبين هؤلاء المستثمرين
- هذه الشركات قد تكون مفتوحة (غير محددة رأس المال) فتصدر بصفة مستمرة أسهماً عادية للراغبين في شراء تلك الأسهم، وهذه الأسهم يمكن إسترداد قيمتها من الشركة في أي وقت، وذلك حسب قيمة صافي الأصول في ذلك الوقت، أومغلقة (محددة رأس المال) إذا أراد حامل أسهمها بيعها فمكان ذلك الأسواق الثانوية، مثلها في ذلك مثل الأسهم الأخرى المتداولة في هذه الأسواق
صناديق الاستثمار في سوق النقود
- شبيهة بصناديق الاستثمار المشترك، إلا أن المساهمة فيها تكون عن طريق الودائع، حيث يودع المستثمرون أموالهم في صناديق تديرها مؤسسات متخصصة في تداول الأوراق المالية (السوق المالية) ثم تستخدم الأموال المتجمعة في شراء أدوات مالية من سوق النقود، وتدفع العوائد على هذه الأدوات للمساهمين في الصندوق بحسب نسبة مشاركتهم
- يميز هذا الصندوق قدرة المساهم على السحب وتحرير الشيكات مقابل مايملكه من أسهم، مع بعض القيود على ذلك؛ كأن لايقل المبلغ المسحوب عن حد معين
شركات التمويل
- هي الشركات التي يتركز نشاطها في تقديم القروض الإستهلاكية قصيرة ومتوسطة الأجل للأفراد؛ وذلك لشراء السلع المعمرة؛ كالسيارات، والثلاجات، والأثاث، كما تقدم القروض لمنشآت الأعمال، وتحصل على الأموال من خلال إصدار الأوراق التجارية، والسندات، والأسهم، بالإضافة إلى القروض التي تحصل عليها من البنوك وتنشأ غالباً من قبل الشركات الإنتاجية الكبرى لتمول مبيعاتها ولها دور مهم في السوق المالية
المجموعة الثانية: الوسطاء
هم الأفراد، أو الشركات التي تقوم بالوساطة بمعناها المعروف، وهو الجمع بين طرفين أو أكثر؛ لإبرام عقد أو نحوه، وتشتمل على نوعين وهما:
السماسرة
- هم الذين يقومون ببيع وشراء الأوراق المالية بالوكالة عن غيرهم، وهم لايعملون لحسابهم الخاص، وإنما ينفذون أوامر البيع والشراء الصادرة إليهم من راغبي البيع أو الشراء، ويحصلون في مقابل ذلك على أجر
مصارف الاستثمار
- هي مؤسسات مهمة في السوق المالية متخصصة في تسويق الإصدارات المالية، إما تسويقاً مجرداً مقابل أجر محدد، أو مع ضمان تصريف تلك الإصدارات بسعر متفق عليه، وهي مختلفة عن المصارف التجارية التي يتركز نشاطها على تلقي الودائع ومنح القروض، وقد تمارس بعض الأنشطة الاستثمارية بما في ذلك تسويق الإصدارات المالية