سوق الأوراق المالية هو مكون رئيسي للإقتصاد على عدد من المقاييس، ومن أهمية البورصة في الإقتصاد، أنها تؤثرعلى الموارد المالية الفردية والشركات، إلى الإقتصاد الوطني وحتى المرحلة الإقتصادية العالمية. سنذكر أهمية البورصة في الإقتصاد بالتفصيل في هذا المقال، ولكن لفهم كيفية تأثير حالة سوق الأسهم على الإقتصاد، من المهم أولاً أن نفهم ما هو سوق الأسهم.
مفهوم البورصة أو سوق الأوراق المالية
- يُعرف سوق الأوراق المالية والمعروف بالبورصة، أنه السوق الذي يعتمد في إستثماراته على الأوراق المالية، وبيع الأسهم التي تُصدرها الشركات الخاصة،
- كما يعرف سوق الأوراق المالية على أنه السوق الذي يُنظم إتمام عمليات بيع و شراء الأسهم والسندات من خلال مُتابعة العوامل المختلفة التي تؤثر عليها.
- والمتعلقة بطبيعة العرض والطلب داخل هذه الأسواق المالية، وتُعتبر مدينة البندقية أول مكان شهد تدولًا للأوراق المالية في عام 1300م،
- وتم إستخدام الألواح التي تحتوي على المعلومات المختلفة عن الأوراق المالية،
- وظهرت بوضوح في عام 1531م في مدينة أنتوبرب في بلجيكا، وظهرت أول بورصة في عام 1773م في لندن، لكن كانت معاملاتها مقيدة من حيث تعاملها مع الأسهم.
ما هي اهم أنواع البورصة ؟
- بورصة العملات والمعادن النفيسة.
- بورصة الأوراق المالية.
- بورصة السلع.
بعد معرفتنا بأنواع البورصة الثلاثة، لابد من ذكر أهمية البورصة في الإقتصاد العالمي. فما هي أهمية البورصة في الإقتصاد؟
أهمية البورصة في الإقتصاد
تتمثل أهمية البورصة في الإقتصاد كالتالي:
تنمية الإدخار
- من أهمية البورصة في الإقتصاد تنمية الإدخار، ويكون ذلك عن طريق تشجيع الإستثمار في الأوراق المالية،
- ف5توجيه المدخرات لخدمة الإقتصاد القومي. حيث تشجع سوق الأوراق المالية على تنمية عادة الإدخار الإستثماري،
- خاصة بالنسبة لصغار المدخرين الذين لا يستطيعون القيام بمشاريع خاصة بأموالهم المحدودة،
- فإنهم يفضلون شراء أوراق مالية على قدر أموالهم، وهذا يساعد على خدمة أغراض التنمية والحد من التضخم،
- كما أنها تساعد على توجيه المدخرات نحو الإستثمارات الملائمة، وذلك وفقا لإتجاهات الأسعار.
المساعدة في تحويل الأموال
- من أهمية البورصة في الإقتصاد، المساعدة في تحويل الأموال من الفئات التي لديها فائض (المقرضين) إلى الفئات التي لديها عجز (المقترضين).
- فالمقرضون يقومون بتخفيض نفقاتهم الإستهلاكية الحالية مقابل الحصول على دخول أعلى في المستقبل عند حلول آجال استحقاق تلك القروض،
- وعندما يقوم المقترضون بإستخدام تلك الأموال المقترضة في شراء وتأجير عناصر الإنتاج،
- فإنهم سوف ينتجون دخولا أعلى، وبالتالي زيادة مستوى المعيشة ليس فقط للمقترضين بل لكل فئات المجتمع.
المساهمة في تمويل خطط التنمية
- من أهمية البورصة في الإقتصاد المساهمة في تمويل خطط التنمية عن طريق طرح أوراق مالية حكومية في تلك السوق.
- حيث رافق بروز أهمية الأوراق المالية التي تصدرها شركات المساهمة ازدياد التجاء الحكومات إلى الإقتراض العام من أفراد الشعب،
- لسد نفقاتها المتزايدة وتمويل مشروعات التنمية، وذلك عن طريق إصدار السندات والأذون التي تصدرها الخزانة العامة ذات الآجال المختلفة،
- ومن هنا صارت هذه الصكوك مجالا لتوظيف الأموال لا يقل أهمية عن أوجه التوظيف الأخرى.
المساهمة في دعم الائتمان الداخلي والخارجي
- من أهمية البورصة في الإقتصاد أيضا، المساهمة في عم الإئتمان الداخي والخارجي،
- حيث إن عملات البيع والشراء في بورصة الأوراق المالية تعد مظهرا من مظاهر الإئتمان الداخلي،
- فإذا ما ازدادت مظاهر هذا الإئتمان ليشمل الأوراق المالية المتداولة في البورصات العالمية،
- أصبح من الممكن قبول هذه الأوراق كغطاء لعقد القروض المالية.
اقرأ ايضا:
المساهمة في توجيه الموارد إلى المجالات الأكثر ربحية
من أهمية البورصة في الإقتصاد، المساهمة في تحقيق كفاءة عالية في توجيه الموارد إلى المجالات الأكثر ربحية؛ وهو ما يصاحبه نمو وإزدهار إقتصادي. وهذا الأمر يتطلب توافر عدة سمات في سوق الأوراق المالية، يمكن إختصارها فيما يلي:
- كفاءة التسعير: بمعنى أن تعكس الأسعار كافة المعلومات المتاحة.
- كفاءة التشغيل: بمعنى أن تتضاءل تكلفة المعاملات إلى أقصى حد، مقارنة بالعائد الذي يمكن أن تسفر عنه تلك المعاملات.
- عدالة السوق: بمعنى أن تتيح السوق فرصة متساوية لكل من يرغب في إبرام الصفقات.
- الأمان: ويقصد به ضرورة توافر وسائل للحماية، ضد المخاطر التي تنجم عن العلاقات بين الأطراف المتعاملة في السوق، مثل مخاطر الغش والتدليس وغيرها من الممارسات اللاأخلاقية التي يعمد إليها بعض الأطراف.
تحديد أسعار الأوراق المالية بصورة واقعية
- تحديد أسعار الأوراق المالية بصورة واقعية، على أساس من المعرفة الكافية ودرجة عالية من العدالة.
- حيث يتم تحديد أسعار الأوراق المالية عبر المفاوضة أو المزايدة (المزاد العلني) والتي تعكس بصورة أقرب إلى الدقة رأي المتعاملين في السعر المناسب للورقة المالية وفقا لظروف السوق السائدة،
- بالإضافة إلى ما تقوم به الشركات والجهات الإقتصادية من نشر كافة البيانات المتعلقة بالشركات وصكوكها وأرباحها ومراكزها المالية؛
- وهو ما يحول دون خلق سعر غير واقعي للورقة المالية. ويمثل هذا السعر أفضل الأسعار بالنسبة للبائع، وللمشتري.
سوق الأوراق المالية تعتبر أداة هامة لتقويم الشركات والمشروعات
- حيث تساهم في زيادة وعي المستثمرين وتبصيرهم بواقع الشركات والمشروعات،
- ويتم الحكم عليها بالنجاح أو الفشل. فإنخفاض أسعار الأسهم بالنسبة لشركة من الشركات،
- دليل قاطع على عدم نجاحها أو على ضعف مركزها المالي؛
- وهو ما قد يؤدي إلى إجراء بعض التعديلات في قيادتها أو في سياستها أملا في تحسين مركزها.
- وبعد أن عرفنا أهمية البورصة في الإقتصاد، لنتعرف على أكبر أسواق الأوراق المالية في العالم.
أكبر أسواق الأوراق المالية في العالم
- مع بداية القرن العشرين، وظهور تطورات تكنولوجيا الإتصالات والمعلومات،
- والتي أثرت على طبيعة التداول في الأسواق المالية،
- أصبحت المعاملات المالية إلكترونية والتي أدت لتغيرات في عالم الإستثمارات
- حيث أصبح المستثمرون يستخدمون الحاسوب في عمليات البيع والشراء المتعلقة بالأوراق المالية، ولكن هذا لا يُغني عن إستخدام أسواق الأوراق المالية،
ومن أكبر أسواق الأوراق المالية في العالم هي:
بورصة نيويورك
- تقع في مدينة نيويورك شارع وول ستريت
- وهي أكبر سوق لتبادل الأوراق المالية في الولايات المتحدة الأمريكية من حيث تعاملاتها بالدولار
- وثاني أكبر بورصة من حيث عدد الشركات المدرجة.
- و تضم بورصة نيويورك أسهم لـ 2,764 شركة،
- وقيمة سوقية إجمالية لأسهم الشركات فيها بنحو 25 تريليون دولار بنهاية 2006.
بورصة لندن
- هو سوق أوراق مالية، يقع في لندن، إنجلترا. تأسس في 1801،
- وتعتبر من أكبر أسواق الأوراق المالية حول العالم.
- وتحوي بورصة لندن على عدة مؤشرات أهمها وأكبرها مؤشر فينينشال تايمز لأكبر مئة شركة بريطانية.
بورصة طوكيو
- تأسست في طوكيو، باليابان، عام 1878،
- وهي ثاني أكبر سوق أوراق مالية في العالم من حجم النقد الموجود في طوكيو، وهو الثاني فقط في بورصة نيويورك.
- وحالياً هناك 2271 شركة محلية مسجلة بها و31 شركة أجنبية، وبلغ مجموع رؤوس الأموال أكثر من 4 تريليون دولار.
اقرأ ايضا:
بورصة ناسداك
- هي سوق مالي أمريكي أنشئ في عام 1971.
- وتقع في مدينة نيويورك، وهي أكبر بورصة تعمل على أساس الشاشات الإلكترونية في الولايات المتحدة الأمريكية مع نحو 3200 شركة مدرجة بها،
- كما أن متوسط عدد الأسهم المباعة بها يومياً أعلى من أي بورصة أمريكية أخرى.
بورصة فرانكفورت
- بورصة تقع في مدينة فرانكفورت بألمانيا.
- تعتبر أحد أكبر وأكفأ أسواق أوراق مالية في العالم.
- تملكها وتشغلها البورصة الألمانية.
- وهي أكبر الأسواق الألمانية ولها حصة كبيرة في السوق الأوروبية.
بورصة وارسو
- تعد بورصة وارسو للأوراق المالية، أحدث الأعضاء من بين منافسيها في أسواق المال العالمية.
- تأسست البورصة العالمية عام 1991 و مقرها في بولندا،
- و هي تتيح التداول الإلكتروني على مجموعة متنوعة من الأسهم و السندات.
- و هي الآن البورصة العالمية الأكبر في أوروبا الشرقية مع إدراج 3000 أداة مختلفة
- و رسملة سوق بحوالي 450 مليار دولار في عام 2017.
بورصة هونج كونج
- هي السوق المالية في مدينة هونغ كونغ،
- وهي تُعَدُّ ثاني أكبر بورصة مالية في قارة آسيا بعد بورصة طوكيو مباشرةً،
- سادس أكبر بورصة عالمياً بعد يورونكست. كانت لدى البورصة في 30 نوفمبر عام 2011 نحو 1,477 شركة
- تبلغ قيمتها السوقية الكليَّة 16.985 ترليون دولار هونغ كونغ.
بورصة أمستردام و يورونكست
- هي بورصة أسهم إلكترونية أوروبية مقرها في أمستردام، ولها فروع في بلجيكا، فرنسا، هولندا، البرتغال والمملكة المتحدة،
- بالإضافة إلى حقوق المساهمين وعقود المشتقات؛ فإن مجموعة الـ يورونكست تقدم خدمات المقاصة والمعلومات.
- في ديسمبر 2010 وصلت الأسواق المالية التي تدار بواسطة يورونكست إلى قيمة رأسمالية 2.93 تريليون دولار أمريكي.